新增財富無法消耗存量貨幣，是貨幣貶值的主要原因。（圖片來源：Adobe Stock）
【看中國2019年10月13日訊】通過歷年中國國家統計局公布的通脹率來估算，1萬塊錢在1999年的購買力大約等於2019年的3.3倍，也就是說20年前1塊錢能買3個的東西，現在只能買到1個，比如肉包子。
過去幾十年，廣義貨幣總量M2從1990年的1.5萬億元，擴張到2017年年底的167.7萬億，同期GDP從1.89萬億元增長至82.7萬億元，M2/GDP的比值從79.4%上升至202.8%。新增財富無法消耗存量貨幣，是貨幣貶值的主要原因。
除了貨幣還有什麼資產價格會下跌？
一言以蔽之，一切增值速度趕不上貨幣速度的非貨幣資產都會下跌。貨幣的時間價值趕不上通脹，股票、基金等的收益率趕不上通脹，或者商品的增加值趕不上通脹的話，都會貶值。
所以說，投資是資產保值增值的過程，在保值的同時別忘了增值，否則你保值的速度不夠快，就相當於貶值了。
說到貶值，個人認為得分兩種：常見的貨幣貶值和商品內在價值的貶值。
貨幣貶值上面已經說了，整體看本幣一直處於下跌週期，尤其是2008-2010年這段時間。在這短短的兩三年中，M1和M2增速都創出了1998年以來新高。
而內在價值的貶值，就比較複雜了。剛剛說了通脹會引起貨幣購買力下降，物價上漲，不過這終究只是相對的現象，也就是說因為價格上漲了，導致購買力相對貶值。
而內在價值在貶值，會使得價格變得越來越便宜，所以表現出來就是本幣的購買力並沒有變化。
如果你不太明白的話，想想咱身邊的手機就知道了，以前好幾千買個小靈通，現在1000塊就能買大屏智能機。是因為手機的附加值降低了嗎？還是手機供不應求？都不是。因為生產效率和技術水平提高了，使得手機零部件的內在價值相對減少了。
一方面，勞動生產率的提高，是商品內在價值貶值的根本原因。假設10小時社會必要勞動時間可生產100件玩具，每件玩具價值1元，那麼總價值就是100元。現在勞動生產率提高，10小時可生產120件商品，那麼每件玩具單位價值則下降到0.83元。單位時間內生產的越多，商品的單位價值就越低。
公式是：新商品價格=原來價格/（1+勞動生產率提高率）
也就是說，如果勞動生產率無限提高，理論上該商品的價值將趨近於零，但顯然這是不可能的，只能是無限趨近於零，比如縫衣針、鑰匙串等這些價值幾乎可以忽略不計的商品。
另一方面，是商品本身的附加值真正的減少了，比如自行車。以前二八自行車可是娶媳婦的三大件，幹部下鄉，出門擺臉都靠它了。可是現在呢？共享自行車跟垃圾一樣廢棄在大街上，普通幾百塊的自行車也不用擔心小偷光顧，這是因為貨幣貶值嗎？並不是，是因為自行車對於現在消費者來說，其附加值或者說意義已經很小了，它已經從原來大戶人家標配變成了現在最低級的代步工具。當然了，市場上也有一些昂貴的山地車，公路車等，這些就另當別論了。
那有沒有在通脹背景下「升值」的商品呢？也有。
因為消費需求增長和消費升級使得人們對商品的需求越來越大，要求越來越高，而商家為了滿足消費者必定會增加產品附加值，比如中小城市非常普遍的電動車，以前都是1,200塊就能搞定，現在商家給它加裝了定位，一鍵啟動啥的，再弄個APP，價格一下子上7,800，甚至過萬，都快趕上二手小汽車了。
這種現象並不說明你手裡的錢貶值了，而是人們的消費升級了，而表現出來的便是本幣購買力的「下降」。
未來，什麼最能保值？
1、穩健型投資。市場上比如固收類產品、指數基金等都是比較好的選擇。有人說，收益那麼低能跑贏通脹嗎？
換做以前的話，或許這類投資並不受人待見，但未來市場的不確定性因素逐漸增多，市場波動在所難免，這時候穩健型投資就顯得尤為重要，畢竟投資的原則是保本，賺的時候，固收可以錦上添花；那虧的時候，固收的保值作用就比較明顯了。
2、努力工作，投資自己。沒有量級的理財，是毫無意義的。所謂的「月薪3000，如何理財？」等等都只是擼羊毛而已，這麼點錢的收益只能賺個地鐵費，早餐錢。與其整天搗騰這幾千塊錢，不如把投資自己增加學識和能力，遠比那點收益要多得多。請記住：投資自己，是世界上唯一無風險、高收益的保本買賣。
