中国银行年末负债压力凸显存款争夺战将趋白热化
【看中国2017年12月24日讯】据证券时报报道,在金融去杠杆和宏观审慎评估体系(MPA)考核的背景下,季末节点流动性趋紧的情况在今年尤为明显。年末也是如此,商业银行负债端面临巨大压力。
一方面,11月中下旬以来,以同业存单和3个月上海银行间拆放利率(Shibor)为代表的金融机构间中期资金利率快速走高,突破年内高点;另一方面,作为“揽储工具”,本月前两周不少银行理财产品预期收益率已经突破5%,数家股份行也在近期提高结构性存款利率。
除成本抬升外,负债结构也在调整。按照银行流动性新规要求,存款优于其他负债、长期负债优于短期。这也意味着银行将进一步强化揽存方面的负债能力,同时转道金融债、二级资本债、资产证券化等产品进行资金补充。
兴业银行首席经济学家鲁政委认为,明年银行负债竞争还是压力非常大的一年,但是随着各项监管规则到位,竞争秩序会变得更好。“如果未来市场杠杆不继续上升,市场利率基本上会走稳,随着资产端定价水平的提升,预计明年银行净息差会处于震荡状态。”
负债成本上升
今年来,银行体系的负债规模继续扩张,但由于资产端去杠杆导致负债派生乏力,负债增速出现一定程度下降,中小银行普遍缺负债、缺存款。
市场流动性也基本维持紧平衡,尤其是季末节点常常出现流动性紧张。数据显示,截至昨日,3个月Shibor利率较11月初上行46个基点至4.87%,创下年内利率高点。受此影响,同业存单发行利率也不断攀升,1个月、3个月、6个月期限同业存单发行利率分别升至5.43%、5.34%和5.33%水平,均在近日创下年内新高。
“拉存款”也是今年银行业普遍面临的一大难题,临近年末更是如此。一位大行资产负债部人士认为,在同业负债规模受限的同时,对一般性存款的需求增加,银行吸收存款的压力相应加大。“此外今年存款增长困难最主要的原因还在于其他投资渠道对存款的分流,包括各类资管产品、货币基金等。”
负债结构面临调整
负债成本提升,叠加系列监管规定出台,银行负债结构也将随之调整。
中金公司首席固收分析师陈健恒认为,受流动性新规影响,2018年商业银行将加大中长期稳定负债的占比,加大一般性存款的抢夺。“其中存款是根基,银行明年对存款的争夺会进入白热化阶段。”
类似的观点也被市场普遍认同。一位华东城商行资产负债部负责人直言,明年的决胜关键不在于资产端的收益有多高,而在于谁的负债稳定性和流动性管理更出色。他预计,在同业负债水平持续下降、银行资金脱虚向实的背景下,明年银行将进一步强化揽存方面的负债能力。
此外,他认为银行可能会借助金融债、二级资本债、资产证券化等进行长期资金补充和主动负债。“近期就有不少上市银行的可转债、优先股、二级资本债在年底获批和发行,都是为明年储备弹药。”
基于“负债决定资产”的经营逻辑,负债成本的提升和结构调整也将对明年的资产配置形成抑制。陈健恒认为,有助于黏住存款的资产(比如贷款)会成为银行优先考虑的资产,而债券的需求可能仍会受制于债券不易派生本行存款的弱点。
鲁政委表示,在目前负债成本比较高的情况下,企业贷款定价上升不快,可能会有更多的银行将信贷资源投向零售条线,这包括个人贷款,也包括小微企业贷款。“这种情况下,银行资产端定价水平还能往上走,预计明年银行净息差会是一个震荡的状态,不一定会立刻有明显的扩大,部分银行还会有继续收窄的压力,但好在资产端定价在更快回升了。”
中信建投证券银行业分析师杨荣则在研报中表示,明年商业银行净息差将继续稳步回升,其变化主要看资产端定价能力。他认为,明年一季度同业存单纳入MPA考核将促使银行负债结构逐步优化,高息负债逐步减少,负债端成本率下降,而资产结构将优化,实体企业的融资成本率也将回升。
责任编辑:何云 来源:证券时报
短网址: 版权所有,任何形式转载需本站授权许可。 严禁建立镜像网站.
【诚征荣誉会员】溪流能够汇成大海,小善可以成就大爱。我们向全球华人诚意征集万名荣誉会员:每位荣誉会员每年只需支付一份订阅费用,成为《看中国》网站的荣誉会员,就可以助力我们突破审查与封锁,向至少10000位中国大陆同胞奉上独立真实的关键资讯,在危难时刻向他们发出预警,救他们于大瘟疫与其它社会危难之中。
看完这篇文章您觉得
- 日片《完美的日子》:光影交织中的美和释然(组图)
- 大开眼界!创记录的“人体喷泉”(组图)
- 习近平忌惮三个红二代(组图)
- 【宋紫凤专栏】从潘美到潘仁美 是艺术加工还是神来之笔(组图)
- 江曾一政策藏污纳垢 老虎前仆后继终南捷径(组图)
- 中国经济旧模式大溃败 注定一个时代已经结束(图)
- 台湾大劫难 王沪宁对埋葬台湾民主的“构想”(图)
- 华人搭机别在行李上写这些东西 有可能入狱!(组图)
- 房产税开征露真容:楼市大撤退正式打响!(图)
- 老中医:一个人能不能长寿 主要看这一点(图)
- 惊:三万亿居民存款从银行消失,钱呢?(组图)
- 她曾为权贵玩物 叛逃出国 仍赢得全世界的爱(视频)
- “江歌案”宣判 陈世峰听完判决当场晕倒!(图)
- 明星为何不挺袁立?韩红一语道破真人秀真相(组图)
- 中共肺炎(又称武汉肺炎)
- 拜登
- 病毒
- COVID-19
- 疫苗
- 川普
- 特朗普
- 国安法
- 贸易战
- 习近平
- 华为
- 台铁
- 三峡大坝
- 新疆棉
- 长江
- 洪水
- 袁弓夷
- 港版国安法
- 汉光演习
- 国民党
- 退党
- 弗洛伊德
- BLM
- 中共
- 阎丽梦
- 金正恩
- 王岐山
- 赖清德
- 孟晚舟
- 关税
- 边境墙
- 彭斯
- 美国
- 贸易谈判
- 刘鹤
- 王沪宁
- 江泽民
- 崔永元
- 中南海
- 内幕
- 中共
- 反送中
- 贪官
- 情妇
- 腐败
- 反腐
- 打虎
- 官场
- 看中国
- 一国两制
- 法广
- 社交媒体
- 往事微痕
- 出卖国土
- FB
- 六四
- 朝鲜
- 加拿大
- 脱欧
- 央行
- 债务
- 杠杆
- 美元
- 货币
- 人民币
- 欧元
- 日元
- 港币
- 房地产
- 楼市
- 财政
- 财富
- 中产
- 海参崴
- 台湾
- 蔡英文
- 北京
- 刘强东
- 大妈
- 房价
- 疫苗
- 非洲猪瘟
- 大陆
- P2P
- 雾霾
- 基因编辑
- 防火墙
- 维权
- 709律师
- 上访
- 法轮功
- 网络审查
- 活摘器官
- 江东六十四屯
- 唐努乌梁海
- 长白山
- 白龙尾岛
- 江心坡
- SARS
- 新疆劳改营
- 言论自由
- 女主播
- 央视
- 华人
- 移民
- 华人
- 留学
- 海关
- 遣返
- 签证
- 回国
- 入籍
- 绿卡
- 民生
- 海外
- 加拿大
- 澳洲
- 民国
- 桂军
- 抗战
- 孙中山
- 蒋介石
- 宋美龄
- 邓小平
- 林彪
- 刘少奇
- 中共
- 皇帝
- 诸葛亮
- 易经
- 幽默人生
- 智慧
- 感悟
- 手机
- 预言
- 奇闻
- UFO
- 外星人
- 寿命
- 文革
- 养生
- 紫凤
- 贯明
- 李道真
- 轶飞
- 李云飞
- 云中君
- 辛思
- 夏闻
- 时代漫谈
- 沧海
- 东方纵横
- 唐柏桥
- 王尚一
- 江枫
- 黄清
- 李唐风
- 园丁
- 今涛拍暗
- 李青城
- 秦就石
- 中经研
- 秦天靖
- 江浩
- Eagle Vision
- 李子壬
- 马新宇
- 马来启
- 紫君
- 秦山
- 陈破空
- 戴东尼
- 曹长青
- 邢仁涛
- 瑜正
- 简易
- 肖川
- 伍凡
- 顾言
- 归瑜
- 乙欣
- 陈泱潮
- 徐沛